近日，意華股份在回應投資者提問時表示，超節(jié)點已成為大型AI算力基礎(chǔ)設施建設的主導性產(chǎn)品形態(tài)，公司生產(chǎn)的高速連接器和模組產(chǎn)品可用于超節(jié)點算力場景。當前全球算力基礎(chǔ)設施的技術(shù)正在發(fā)生顛覆，華為于 2025 年 9 月全聯(lián)接大會推出的Atlas 950 SuperPoD超節(jié)點，正在引爆高速連接器需求，有望在未來成為國內(nèi)算力主流。
意華股份正是這一賽道的核心受益者。2025年上半年意華股份連接器板塊實現(xiàn)收入12.14億元，同比增長9.06%，占總營收比重達39.88%，其中通訊連接器產(chǎn)品收入6.01億元，同比增幅更是高達28.14%，成為拉動板塊增長的核心動力。
作為國內(nèi)通訊連接器領(lǐng)域的頭部企業(yè)，意華股份深耕行業(yè)30余年，積累了大批優(yōu)質(zhì)客戶資源。在通訊連接器領(lǐng)域，公司已與包括華為、中興、富士康、和碩、Duratel等在內(nèi)的眾多優(yōu)質(zhì)客戶建立了長期合作關(guān)系。在消費電子和汽車連接器領(lǐng)域，公司也擁有包括正崴、偉創(chuàng)力、莫仕、Full Rise、FCI等在內(nèi)的一系列國際國內(nèi)知名客戶。
此外，由于通訊設備在汽車和消費電子產(chǎn)品上的廣泛應用，公司各領(lǐng)域客戶呈現(xiàn)重疊現(xiàn)象，這為公司進一步延伸市場和產(chǎn)品應用領(lǐng)域提供了便利條件。連接器行業(yè)的下游客戶更傾向于選擇與供應商長期合作，公司已融入到下游優(yōu)質(zhì)客戶的供應鏈體系，并通過定制化研發(fā)生產(chǎn)的模式，深入?yún)⑴c到客戶的設計、研發(fā)和生產(chǎn)流程中，進一步鞏固客戶關(guān)系。同時，公司現(xiàn)有的大量優(yōu)質(zhì)客戶資源也對行業(yè)新進入者設置了較高的進入門檻，有利于公司長期穩(wěn)固市場競爭地位。
在AI算力高景氣度背景下，意華股份的技術(shù)優(yōu)勢進一步凸顯。公司是國內(nèi)少數(shù)實現(xiàn)高速連接器及chip to io高速光電模組量產(chǎn)的企業(yè)之一，目前已攻克多項行業(yè)關(guān)鍵技術(shù)，形成完整自主知識產(chǎn)權(quán)體系。其QSFP56 200G、QSFP-DD 400G、QSFP112 400G、CXP 600G、CFP2112 800G等系列高速連接器及光電模組均已實現(xiàn)批量交付，可充分滿足超節(jié)點算力系統(tǒng)對高速信號傳輸?shù)男枨蟆Ｖ档米⒁獾氖牵咚龠B接器市場具有多品種、小批量、結(jié)構(gòu)復雜的特點，且112G per lane及以上高速信號完整性實現(xiàn)難度大，后進企業(yè)需投入大量資金與時間成本。而意華股份通過早期規(guī)劃布局與技術(shù)積累，已率先占領(lǐng)市場和技術(shù)高點，同時加入NGSFP MSA、QSFP-DD MSA、IPEC協(xié)會等產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，參與制定高速通訊領(lǐng)域國際行業(yè)標準，進一步鞏固技術(shù)壁壘。
除技術(shù)與客戶優(yōu)勢外，公司的精密制造能力也為業(yè)務發(fā)展提供堅實保障。模具開發(fā)是精密電子元件生產(chǎn)的核心環(huán)節(jié)，意華股份在模具設計、零件加工及組試全流程均展現(xiàn)出較強競爭力，機加工模具零配件精密度可達0.002mm，還具備開發(fā)1模128穴精密模具的能力，在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平。這種精密制造能力不僅能保障高速連接器產(chǎn)品的穩(wěn)定性與可靠性，還能幫助公司快速響應客戶定制化需求，縮短產(chǎn)品交付周期，進一步深化與華為、中興等大客戶的合作粘性。
浙商證券（601878）指出，公司在新興領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局將拓寬產(chǎn)品矩陣，延伸應用場景，為業(yè)績貢獻強勁增量。從業(yè)務布局來看，意華股份正以通訊連接器為核心，持續(xù)向消費電子、汽車電子等高增長賽道延伸。在消費電子領(lǐng)域，2025年上半年公司消費電子連接器產(chǎn)品收入2.00億元，同比增長29.22%，已與正崴、偉創(chuàng)力、莫仕等國際知名客戶建立合作；在汽車電子領(lǐng)域，公司依托通訊連接器積累的技術(shù)與客戶資源，推進產(chǎn)品迭代與市場滲透，逐步拓展智能汽車相關(guān)應用場景。國金證券認為，伴隨國產(chǎn)AI芯片迭代升級與國產(chǎn)替代趨勢加速，高速連接器產(chǎn)品需求量將進一步增長。
當前，國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈正處于快速發(fā)展階段，超節(jié)點算力系統(tǒng)的推廣將帶動高速連接器需求持續(xù)釋放。意華股份憑借在技術(shù)、客戶、制造等方面的綜合優(yōu)勢，不僅已實現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)品在超節(jié)點算力場景的應用，還有望在國產(chǎn)算力基礎(chǔ)設施建設浪潮中進一步擴大市場份額。
——信息來自：全景網(wǎng)
